Euro.cz: Hájkův nový fond pod hlavičkou Mezzanine Capital získal už přes 140 milionů. Investice pomohly čtyřem firmám, v plánu je další růst

• Český fond Mezzanine Capital Fund SICAV, a.s., podfond Loan (MCF) dosáhl velikosti přes 140 milionů korun
• Dosavadní investice poskytly čtyřem firmám potřebný kapitál pro další růst prostřednictvím mezaninových úvěrů
• Fond, za kterým stojí trojice Jan Hájek, Dušan Moskaliev a Roland Zsilinszky, nyní připravuje několik dalších transakcí o objemu až 150 milionů korun. Cílový úrokový výnos by se měl vyšplhat k hranici 10 procent

Jan Hájek, Dušan Moskaliev a Roland Zsilinszky mají za sebou už 30 let zkušeností ve finančním sektoru, bankovnictví a consultingu. Zhruba před dvěma lety ale dospěli k přesvědčení, že na českém trhu chybí kvalitní mezaninové fondy. Právě mezaninové financování přitom pomáhá podnikatelům či investorům získat potřebný kapitál pro jejich další růst nebo akvizice, aniž by museli ztratit kontrolu nad svou firmou. Jedná se totiž o specifický úvěrový produkt, který představuje jakýsi hybrid mezi tradičním bankovním dluhem a vlastním kapitálem.

V roce 2023 proto zmínění byznysmeni založili Mezzanine Capital Fund SICAV, a.s., podfond Loan (MCF). A jeho dosavadní úspěšnost potvrzuje, že se jednalo o správné rozhodnutí. Kromě podnikatelů je totiž fond atraktivní i pro samotné investory, jimž nabízí zajímavou investiční příležitost s atraktivním výnosem.

„Od investorů jsme za první rok fungování získali 110 milionů korun, čímž jsme významně překročili náš cíl. Kritické hranice velikosti fondu a rozinvestovanosti svěřených prostředků jsme pak dosáhli na konci února 2025. Je to slibný start a máme proto optimistický výhled na další růst. Ke konci května 2025 dosáhla velikost fondu již 140 milionů korun s tím, že do konce roku plánujeme růst na 200 milionů,“ uvedl Hájek.

Fond podpořil výrobu i nákup nemovitostí

Hlavními příjemci investic českého mezaninového fondu jsou středně velké profitující firmy, investiční skupiny či rodinné holdingy s potřebou financovat další růst. Aktuálně mají Hájek a spol. v portfoliu tři investice v objemu 135 milionů korun, v přípravě je pak několik dalších transakcí za zhruba 150 milionů. Jedna z původních čtyř investic přitom již byla kompletně splacena.

Z konkrétních klientů už mezaninový fond podpořil například společnost ze sektoru zpracování vysokomaržových technických plastů. Zde byly finance použity pro realizaci investičního projektu, který měl přinést významné nákladové úspory a umožnit i další nárůst výroby. Další investicí pak bylo poskytnutí holdingového financování významné české realitní skupině aktivní v oblastech rezidenčního developmentu a komerčních nemovitostí. Úvěr od fondu sloužil k posílení vlastního kapitálu skupiny a tím k podpoře rychlejší realizace nových investičních příležitostí.

„Cílem bylo poskytovat úvěry prostřednictvím vlastní profesionální struktury, zpřístupnit tento atraktivní investiční produkt segmentu drobnějších investorů a také rozšířit tento druh financování do segmentu malých a středních firem či lokálních investičních skupin, kde byla doposud nabídka dlouhodobého akvizičního či růstového kapitálu relativně omezená,“ dodal Hájek.

Průměrná investice tři miliony korun

Za dosavadním úspěchem fondu stojí mimo jiné propracovaná investiční strategie, která se opírá o dlouhodobé zkušenosti jeho odborného poradce, jimž je Hájkem a Zsilinszkým vlastněná společnost Mezzanine Capital. Ta od roku 2015 realizovala již více než deset velkých mezaninových transakcí v celkové výši přesahující částku 175 milionů eur (asi 4,3 miliardy korun).

Nový fond měl i díky tomu ke konci letošního května zhruba 50 investorů, kteří do něj průměrně vložili zhruba tři miliony korun. Cílový úrokový výnos fondu by se měl podle jeho zakladatelů pohybovat na úrovni devíti až jedenácti procent, přičemž výkonnost portfolia má být nezávislá na fungování a výkonnosti kapitálových trhů či trhu s nemovitostmi.

„Investiční proces fondu je podobný procesu standardních komerčních bank. Na rozdíl od jiných mezaninových či private credit fondů, MCF investiční produkt nenakupuje, ale naopak sám aktivně vytváří. Začíná to vyhledáním investičních příležitostí, strukturováním, zasmluvněním a končí aktivní správou portfolia realizovaných investičních případů,” uzavřel Hájek.